Las firmas de abogados que estuvieron detrás de los grandes negocios del trimestre

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El primer trimestre del año dejó varios movimientos relevantes en el mercado empresarial, con operaciones que abarcan sectores como energía, minería, telecomunicaciones y materiales de construcción. Detrás de estas transacciones no solo se encuentran las compañías protagonistas, sino también los equipos legales que estructuran, negocian y cierran las grandes transacciones.

Entre los negocios más destacados en el primer trimestre aparece Millicom International Cellular, quien a través de Millicom Colombia Holding, tomó el control de casi 100% de Tigo Colombia al adquirir las más de 5,01 millones de acciones que tenía Empresas Públicas de Medellín, EPM, mediante una subasta. De acuerdo con TTR Data la transacción fue de $2,1 billones. Con esta transacción, EPM sale del accionario de Tigo Colombia.

Según la información recopilada por el monitoreo de TTR Data, la firma que brindó asesoría a EPM fue Pérez-Llorca, mientras que a Millicom International Cellular y Millicom Colombia Holding fue de parte de Brigard Urrutia.

Desde la firma indicaron que los socios que estuvieron en la asesoría fueron Sergio Michelsen y Fernando Castillo, junto a los asociados Andrea Camila Cruz y Natalia Castiblanco.

“Creemos que nuestra participación en varias de las transacciones más relevantes del año refleja la fortaleza del equipo de M&A y la capacidad de Brigard Urrutia de articular equipos multidisciplinarios especializados por industria. Esto nos permite ejecutar operaciones complejas en sectores como telecomunicaciones, energía e hidrocarburos, y materiales de construcción, siempre con el mismo nivel de profundidad”, aseguró Fernando Castillo, socio de Fusiones y Adquisiciones (M&A) de Brigard Urrutia.

Otro de los negocios relevantes fue la oferta presentada por Parex para la adquisición de 100% de Frontera Petroleum Intenational a la canadiense Frontera Energy por US$525 millones, de los cuales US$25 millones corresponden a un pago contingente al cumplimiento de ciertos hitos de desarrollo.

En cuanto a los asesores, Baker McKenzie lo hizo para Frontera Energy, mientras que Norton Rose Fullbright lo hizo con Parex Resources.

Por parte de Brigard Urrutia también participaron los socios Jaime Robledo, Fernando Castillo y Ángela García, junto a los asociados Andrea Camila Cruz y Valentina Cárdenas.

Uno de los más recientes fue la venta de parte de las operaciones de Cemex en Colombia a la cementera suiza Holcim por US$485 millones. Desde TTR Data indicaron que en concreto, la transacción incluye la planta de cemento Caracolito en San Luis, el molino de molienda en la planta de Santa Rosa en La Calera, y plantas de concreto premezclado, agregados, morteros y aditivos.

Agregaron que el cierre de la transacción se espera al final de 2026, sujeto a autorizaciones regulatorias. En cuanto a la asesoría legal fue brindada por Martínez, Quintero, Mendoza, González, Laguado & De La Rosa.

Desde Brigard Urrutia señalaron que el socio Alejandro García de Brigard y Nicolás Cardona también participaron allí, al igual que los asociados Olga María Mutis (Asociada Senior), Geraldine Pardo y María Alejandra Rueda (Asociada Junior).

A estos se les suma el negocio hecho por Jaime y Gabriel Gilinski a través de su holding panameño Colden Investments, quienes adquirieron 20% de GeoPark por US$107 millones a través de una estructura de inversión privada en capital público, Pipe. Con esta adquisición, Colden se convierte en el mayor accionista de la empresa.

Desde TTR Data indicaron que la asesoría financiera de GeoPark fue realizada por BTG Pactual, FGS Global. Mientras que la legal por parte de Colden Investments fue hecha por Martínez, Quintero, Mendoza, González, Laguado & de la Rosa, y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom. De parte del Grupo Financiero de Gilinski la asesoría también fue realizada por las mismas firmas En cuanto a GeoPark, la asesoría la hizo Cleary Gottlieb Steen & Hamilton.

El último de los grandes negocios del trimestre fue hecho por Mineros, quienes acordaron la adquisición de 100% de AngloGold Ashanti Colombia a AngloGold Ashanti. El importe de esta transacción fue de US$70 millones, de los cuales US$60 millones corresponden a un earn-out. AngloGold Ashanti Colombia es propietaria del proyecto minero aurífero La Colosa, ubicado en el municipio de Cajamarca, en el departamento de Tolima, el cual todavía está en etapa de exploración.

La asesoría para AngloGold Ashanti fue hecha por Posse Herrera Ruiz y Freshfields. Y para Mineros la realizó Dentons Cárdenas & Cárdenas.

La gran transacción regional

TTR Data enlistó los negocios según el importe más alto, y este fue el acuerdo de Citigroup de venta de 24% del Grupo Financiero Banamex a General Atlantic, Afore Sura, BTG Pactual, Blackstone, Chubb, Qatar Investment Authority, Liberty Strategic apital y family offices mexicanos. Agregaron que cada comprador adquirirá hasta 4,9%. El asesoramiento legal para el negocio de Citigroup fue realizado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, White & Case México, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom; mientras que de parte de General Atlantic fue hecha por Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison UK; Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, también asesoraron a Afore Sura, Grupo Sura, BTG Pactual, y accionistas populares MX I.

Antecedentes

Otro de los negocios que se destacaron fue que Falabella adquirió la participación que no controlaba en Falabella Retail (35%), Banco Falabella (31%), Seguros Falabella (35%) y ABC de Servicios (35%) a la Organización Corona por US$159 millones. En la asesoría participaron las firmas Brigard Urrutia, para Falabella; y Martínez, Quintero, Mendoza, González, Laguado & de la Rosa, para Organización Corona. Con esta adquisición, Falabella tomó el control de 100% de las subsidiarias.