Activos en Reestructuración - Oportunidad Para Generar Valor
27 de octubre de 2025Contenido
En el último año, el escenario de reestructuración empresarial en Colombia ha impactado de manera relevante el entorno económico de nuestro país y aunque a simple vista puede parecer una situación solo preocupante, lo cierto es que, en términos de inversión, tal escenario presenta oportunidades muy importantes.
Existen elementos y herramientas disponibles que favorecen la estrategia de invertir en empresas en reorganización o con dificultades asociadas a su endeudamiento, cuando el inversionista busca un rendimiento a mediano o largo plazo, con tolerancia al riesgo, bajo circunstancias de incertidumbre pero que, con una adecuada estructuración y planeación, pueden resultar manejables y generar valor.
La tarea, como lo ha planteado Warren Buffett, es tener presente que lo que los sabios hacen al principio, los necios lo hacen al final, por lo que la conveniencia no está necesariamente en invertir en empresas que ya generan valor, pagando un costo alto por ello, sino en entender el mercado en el cual la empresa desarrolla su actividad principal y evaluar si el mismo está en una fase de corrección o pausa que permita invertir a un menor costo, con una expectativa de retorno más alto. Esto permite actuar oportunamente para poder capturar mayor valor al momento de la recuperación de la actividad empresarial. Destinar recursos a la reestructuración, más que a la compra misma, permite posicionarse adecuadamente para cuando el mercado registre la recuperación y personalizar la estrategia de salida para el retorno de la inversión.
En momentos de tensión y posibles crisis económicas, como el que ahora enfrentamos, que sobre todo generan incertidumbre pero también un sentido de solidaridad, es importante plantearse alternativas que no solo redunden en beneficio propio sino que además permitan generar un impacto socio económico favorable. Así, tenemos por delante oportunidades para para encontrar empresas que atraviesan tensiones financieras, pero que conservan negocios viables, oportunidades de valor, márgenes de negociación favorables y, no menos importante, personas con quienes contribuir para salvar trabajos y negocios.
En este momento muchos inversionistas muestran prevención frente al riesgo país, lo que genera oportunidades para quienes actúan de forma selectiva, por lo que, el conocimiento y entendimiento de nuestra cultura y de las estructuras legales corporativas disponibles para realizar negocios de una manera seria y sostenible, son la mejor herramienta para la toma de decisiones adecuadas.
La clave para abogados como yo está en poder acompañar a nuestros clientes en: adelantar procesos metódicos de debida diligencia para encontrar ventajas competitivas, aun cuando la compañía objetivo se enmarque dentro del concepto de “activos en situación especial” o “activos en dificultades”; evaluar los principales contratos relevantes para el desarrollo del objeto social de la empresa, con el fin de realizar negociaciones estratégicas que permitan contar con condiciones más favorables de pago y cumplimiento; y tener presente el horizonte normativo y el marco legal y regulatorio colombiano para tomar acción oportuna que pueda favorecer la recuperación; entre otros. En conclusión, invertir en empresas en dificultades financieras puede ser una decisión inteligente.